Инвестиционные банки Goldman Sachs Group Inc. (GS), Lehman Brothers Holdings Inc. (LEH), Merrill Lynch & Co. (MER) и Morgan Stanley (MS) получили сниженный прогноз прибыли в докладе аналитиков JPMorgan Chase & Co. (JPM), который был опубликован 4 декабря.

Списания убытков, снижение активности в области слияний и поглощений безусловно скажутся на снижении прибыли инвестиционных банков, говорится в докладе, подготовленном группой аналитиков, возглавляемых Кеннетом Вортингтоном (Kenneth Worthington). “Мы ожидаем, что списание активов с фиксированной доходностью и спад активности в сфере слияний и поглощений, а также замедление в области выпуска ценных бумаг приведут к негативному эффекту на прибыль всех инвестиционных банков “, - говорится в докладе.

Аналитики JPMorgan снизили свой прогноз прибыли на 2008 год для всех инвестиционных банков в расчете на одну акцию. В частности, прогноз для Goldman Sachs понижен до $22,57 с $23,50, а для Lehman Brothers до $7,03 с $7,35. При этом в докладе отмечается, что Goldman Sachs имеет наиболее сильные позиции среди других инвестиционных банков. Бизнес Goldman хорошо диверсифицирован, а проникновение на рынок структурированных долговых обязательств, обеспеченных недвижимостью в США, незначительно.

Кроме того, экономический спад в США может замедлить активность в сфере слияний и поглощений еще на несколько кварталов вперед, полагают аналитики JPMorgan. В большей степени это затронет деятельность фондов прямых инвестиций, которые не смогут активно реализовывать свои стратегии из-за удорожания средств на кредитном рынке. “Если ситуация на кредитных рынках не станет улучшаться, то пространство андерайтинга и консультирования резко сократиться на фоне сокращения портфеля заказов инвестиционных банков”, - полагают аналитики.

Другие инвестиционные банки также подверглись снижению прогнозов со стороны JPMorgan's. Прогноз прибыли для Merrill Lynch был снижен до $7,82 с $8,05, а для Morgan Stanley до $6,35 с $7,05 на акцию.

Акции инвестиционных банков далеко не лучшие объекты инвестиций в 2007 году. Лишь бумаги Goldman выросли на 14% по состоянию закрытия рынка 3 декабря. Акции Morgan Stanley снизились с начала года на 23%, Merrill обвалились на 37%, а Lehman подешевели на 21%. Однако рекордсменом по снижению являются акции инвестиционного банка Bear Stearns Cos. (BSC), которые потеряли в своей стоимости почти 40% с начала года.

 

Индекс производственной активности в США, рассчитываемые институтом менеджмента снабжения, ISM,  в ноябре сократился до 50,8% по сравнению с октябрьским показателем. В октябре значение индекса было равно 50,9%. Экономисты прогнозировали рост показателя до 51%. Любые значения индекса ISM выше 50% указывают на рост производственной активности в США, а значения ниже 50% – на ее снижение. Снижение индекса произошло пятый месяц подряд.

Личные доходы в США в октябре текущего года выросли на 0,2% после роста на 0,4% в сентябре. Личное потребление за отчетный период не изменилось после увеличения на 0,1% в предыдущем месяце. Данные об этом в пятницу опубликовало министерство торговли США.

Ценовой индекс, PCE, в октябре текущего года увеличился на 0,3%. В сентябре PCI также вырос на 0,3%. Базовый ценовой индекс, отражающий личное потребление и не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания , PCE, в октябре продемонстрировал рост на 0,2%. В сентябре базовый CPIпоказал аналогичный рост.

Расходы на строительство в США в октябре упали с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,8% по сравнению с сентябрем. Об этом в пятницу сообщило министерство торговли США. По сравнению с октябрем прошлого года расходы на строительство упали на 0,6%. Сентябрьский показатель роста был пересмотрен в сторону понижения с 0,3% до 0,2%. Расходы на строительство частной жилой недвижимости сократились на 2,0% по сравнению с сентябрем и на 15,8% по сравнению с октябрем прошлого года.

Рост валового внутреннего продукта США в III квартале 2007 года по второй предварительной оценке составил 4,9% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Рост экономики во II квартале 2007 года по окончательной оценке составил 3,8% в годовом выражении. Об этом говорится в отчете, выпущенном в четверг Министерством торговли США. По первой предварительной оценке американская экономика в III квартале выросла на 3,9%.

Объем экспорта в III квартале 2007 года вырос на 18,9% по сравнению с ростом на 7,5% во II квартале 2007 года. Объем импорта увеличился за отчетный период на 4,3%. Для сравнения, в предыдущем квартале этот показатель продемонстрировал снижение на 2,7%.

Конечные продажи товаром и услуг за отчетный период увеличились на 3,9%. Во II квартале этот показатель вырос на 3,6% в годовом выражении. Ценовой индекс, отражающий личное потребление (PCE), вырос в III квартале на 1,7% в годовом выражении по сравнению с увеличением на 4,3% в предыдущем квартале. Базовый индекс PCE, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, увеличился за отчетный период на 1,8% против роста на 1,4% в предыдущем квартале.